Na bijna anderhalf jaar positieve netto flows, zijn de flows in emerging market fondsen in de maand december weer negatief gegaan. Er was immers een netto uitstroom van 11,5 miljard dollar. Dat blijkt uit de jongste Flows Tracker  gepubliceerd door het Institut de Finance Internationale. Met name de obligatiefondsen in emerging markets werden fors geïmpacteerd door de daling van de olieprijzen, de risicoaversie en het vooruitzicht op een rentestijging door de Amerikaanse Fed. Er vloeide bijgevolg 7,8 miljard dollar uit deze fondsen. De aandelenfondsen van hun kant verloren 3,7 miljard dollar netto. Als we kijken naar de verschillende regio’s, dan zien we dat emerging Europa de regio was die het zwaarste werd getroffen, veeleer dan de regio’s Afrika/Midden-Oosten en Latijns-Amerika. De flows in Azië daarentegen waren lichtjes positief. De inflows in de obligaties compenseerden de outflows in de aandelenfondsen. Als we deze cijfers vergelijken met de statistieken gepubliceerd door EPFR Global, die eerder betrekking hebben op de flows in beleggingsfondsen in plaats van internationale kapitaalstromen, dan zien we eveneens een belangrijke outflow in gespecialiseerde fondsen voor emerging markets. Emerging markets blijven een activaklasse die gevoelig is voor rentebewegingen en ook voor grondstoffenprijzen. Zeggen dat de daling van de olieprijzen gunstig is voor olie-importerende landen en negatief voor exporteurs van grondstoffen, is een te eenvoudige redenering. Een gediversifieerde en gedisciplineerde benadering dringt zich dus op. Hoe wij dat bij Slim in Fondsen aanpakken, vertellen we je graag in het Fondsen Rapport!