ETF’s zijn beleggingsproducten met een hoop voordelen. Zo combineren deze beleggingsproducten de spreiding van beleggingsfondsen met de verhandelbaarheid van aandelen. Maar, ook al is dit product ‘het beste van twee werelden’, er zijn nog wel wat risico’s waar een ETF-belegger rekening mee moet houden. Vandaag bespreken we de 5 grootste risico’s voor ETF-beleggers. #1. Marktrisico: Veel beleggers realiseren zich maar half, dat een tracker een index of sector volgt. Dit betekent dat de ETF profiteert van opwaartse bewegingen van de index, maar ook daalt als de gevolgde index de dieperik in wordt gestuurd. Het maakt daarbij niet uit hoe goed de ETF is, of hoeveel spreiding er in de ETF is aangebracht. Het is en blijft een ’tracker’. #2. Samenstellingsrisico Er zijn veel trackers beschikbaar op verschillende indices. Zo is er een ruim aanbod van trackers die de S&P 500 volgen. Hoewel de ETF’s dezelfde index volgen, kunnen ze wel een ander rendement laten zien. Dit heeft alles te maken met de samenstelling van de ETF. Sommige ETF’s hebben bijvoorbeeld een net iets andere weging van de aandelen. #3. Methodologie Beleggers die veel beleggen in inversed ETF’s moeten nu even opletten. Er zijn binnen de ETF-markt een hoop trackers die op creatieve manieren de returns kunnen verhogen. Een goed voorbeeld is de leveraged ETF. Zo is de ProShares Ultra QQQ ETF voorzien van een hefboom van 2. Het lijkt dan logisch dat deze ETF twee keer zo veel opbrengt als de onderliggende index. Maar deze ETF laat helemaal geen 200% zien van de jaarlijkse benchmark-returns. Maar ook de Oil ETF (USO) is er eentje om goed naar te kijken. Hoewel dit een oliefonds is, trackt deze ETF helemaal niet de prijs van een vat crude olie (zoals onterecht door veel beleggers wordt aangenomen). Als u niet precies weet hoe de ETF bereikt wat het belooft te doen, is het verstandig om er weg van te blijven. #4. Sluitingsrisico Wat gebeurt er met ETF’s waar te weinig aan wordt verdiend door de makers? Die worden gesloten. En dat gebeurt vaker dan je denkt. Elk jaar worden gemiddeld 100 ETFs gesloten. Wanneer dit gebeurt wordt het fonds geliquideerd en wordt het restbedrag uitgekeerd aan aandeelhouders. Dit gebeurt in cash. Als u de ETF heeft gekocht op een hoger niveau dan de prijs op datum van de sluiting, verliest u dus geld. Er zijn zelfs voorbeelden waarin fondsmangers de rekening van de juridische kosten eerst hebben afgehaald van het cashbedrag dat voor aandeelhouders was bestemd. Het is daarom goed om direct de ETF te verkopen, zodra bekend wordt gemaakt dat het fonds wordt geliquideerd. #5. Liquiditeit Een ruime spread is iets waar ook ETF’s last van kunnen hebben. Net zoals aandelen handelen ETF’s aan de beurs, met een bied en een laat. Het verschil, de spread, kan varieren van twee cent tot soms wel een paar dollar. Dit kan van tijd tot tijd verschillen en is ook afhankelijk van de liquiditeit van de ETF. Doe vooraf dus altijd research. Is de ETF die ik neem wel liquide genoeg? Voor de ETF-modelportefeuille is dit bijvoorbeeld een zeer belangrijk criterium. Een weinig liquide ETF kan bij het verkopen stevig inhakken op de returns. Leg daarnaast altijd limiet-orders in, om te zorgen voor een goede uitvoer van de order. In het gratis rapport ‘3 ETF-Valkuilen waar u rekening mee moet houden’ gaan de analisten van Slim in Fondsen dieper in op de mogelijke valkuilen bij ETF-beleggen. Heeft u het rapport nog niet gedownload? Doe dat dan, door op deze link te klikken. Het rapport wordt dan gratis per mail toegezonden.