De bekende beheerders Skagen uit het Hoge Noorden hebben een minder goede performance achter de rug voor hun fonds Skagen Global. In 2014 leed het fonds namelijk fors onder de sterke blootstelling aan Rusland. Een andere factor die roet in het eten strooide, was de te lage blootstelling aan Amerikaanse aandelen. Het 4,3 miljard grote fonds werd zwaar getroffen. Het fonds verloor 6,2% in dollartermen terwijl de benchmark, de FTSE World, 4,7% steeg. Zowat 80% van de underperformance van het fonds kan verklaard worden door de onderweging van het fonds in Amerikaanse aandelen en de dollar. De meest populaire bedrijven, en bijgevolg ook de duurste, kunnen gevonden worden in de VS, waar de markt in 2014 bleef stijgen. Amerikaanse aandelen zijn nu goed voor 30% van het fonds en het managementteam zegt dat dit een goed uitgangspunt is voor 2014. Het is echter nog een sterke onderweging in vergelijking met de MSCI All Country World index.

In het Fondsen Rapport hebben we een duidelijke mening over zowel Rusland als Skagen. Zeker eens lezen!