Langzaam maar zeker komen er barsten in het imago van de man die het Oracle of Omaha wordt genoemd. We hebben het dan inderdaad over Warren Buffett, de legendarische oprichter van het Berkshire Hathaway investeringsvehikel en algemeen beschouwd als de beste investeerder in de wereld. Het geloof in Buffett heeft een kleine deuk opgelopen, in 4 van de 5 laatste jaren slaagde hij er niet meer in om de S&P 500 Index te kloppen. Maar er is meer. Een onderzoek van de 13F filings van Warren Buffett’s Berkshire Hathaway door Meena Krishnamsetty leverde een enigszins teleurstellend resultaat op. Bleek namelijk dat de mid-cap stock picks in zijn portefeuille, die aandelen met een beurswaarde van 10 tot 20 miljoen Dollar, tussen 1999 en 2012 een rendement van 0.37 procent per maand opleverden. Dat is maar iets meer dan de 0.30 procent return die de S&P 500 over dezelfde periode opleverde. Een tovenaar in de keuze van mid-cap stock picks was Buffett dus zeker niet. In die wetenschap worden we nog gesterkt wanneer de Carhart’s four factor model gebruikt wordt, een model waarvan we technische uitleg de lezers willen besparen. Op basis van het Carhart’s four factor model was het relatief makkelijk om de prestaties van Buffett te kloppen.
Vijf aandelen die weinig potentie hebben
Ook nu zitten er nog een aantal aandelen van middelgrote bedrijven in de portefeuille van Warren Buffett die niet bepaald de pannen van het dak spelen. Meena Krishnamsetty deed haar huiswerk volledig en analyseerde de portefeuille van het orakel van A tot Z. Dat bracht haar maar tot 1 conclusie: een 5-tal van deze aandelen worden beter gemeden. Het betreft meer bepaald 5 aandelen die niet heel bekend in de oren klinken:
- DaVita HealthCare Partners Inc. DVA
- Moody’s Corp. MCO
- Starz STRZA
- M&T Bank Corp. MTB
- Verisk Analytics Inc. VRSK
Word een betere belegger – Download de gratis Trading Gids