De minst populaire categorie professionele beleggers is zonder meer de shorter. De meeste particuliere beleggers proberen rendement te behalen met stijgende koersen, en shortende partijen staat dat in de weg. We durven nog wel een stapje verder te gaan: de meeste beleggers kunnen het bloed van shorters wel drinken. Gisteren kwam de ‘short interest list’ uit: de 1.500 meest geshorte aandelen die opgenomen zijn in de diverse S&P indexen. En daar komen we een bekende naam tegen: JC Penny. Niet geheel toevallig hebben we daar eerder deze week al aandacht aan besteed.
JC Penney heeft het moeilijk
JC Penney behoort tot de zwaarst geshorte aandelen op Wall Street. De ‘short interest‘ ligt op ruim 42 procent en dat is extreem hoog. Er wordt stevig gegokt op nog verder dalende koersen, ondanks dat JC Penney al behoorlijk is gedaald. Nb. die 42 procent betreft de short interest per eind januari, dit kan dus inmiddels behoorlijk gewijzigd zijn. JC Penney daalde dit jaar 35 procent. De shortende partijen lijken het dus goed geprikt te hebben. Recent is het aandeel echter wat opgeveerd van ruim $5 tot $5.96 op het slot van gisteren. Een rebound van 18 procent, in een langere termijn downtrend. Als we de grafiek er nog eens bij pakken, zien we dat het aandeel een poging onderneemt om uit de lange downtrend te ontsnappen. Het valt nu nog niet vast te stellen of het aandeel daarin slaagt. Wil JC Penney de lange downtrend definitief verlaten, dan zal het fonds, onder stevige handelsvolumes, tot boven de $7 moeten stijgen. Handelstechnisch gezien bevindt het aandeel zich nu in een ‘no man’s land‘ tussen steun ($5) en weerstand ($7). Dat maakt JC Penney voor het Trading Rapport momenteel niet interessant genoeg: het aandeel is momenteel vooral een speelbal van actieve daghandelaren en heeft een ongunstige risk/return. Dat kan (snel) veranderen als er een short squeeze optreedt: die kans is gezien de extreem hoge short interest zeker aanwezig, maar is nog niet aan de orde. Vooralsnog houden we JC Penney dan ook op de watchlist in afwachting van sterkere signalen over de meest waarschijnlijke richting die de koers zal kiezen.